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铁矿石期货国际化进入倒计时境外交易者参与

2019-02-26 14:26:13

铁矿石期货国际化进入倒计时 境外交易者参与路径打通

4月15日讯,继中国首个国际化期货品种原油期货上市之后,铁矿石期货国际化将紧随而至,这将是国内首个已上市期货品种实现对外开放。

4月15日讯,继中国首个国际化期货品种原油期货上市之后,铁矿石期货国际化将紧随而至,这将是国内首个已上市期货品种实现对外开放。

中国证监会4月13日宣布,经过周密准备,铁矿石期货引入境外交易者参与交易的各项准备工作已经完成。综合考虑各方因素,铁矿石期货将于2018年5月4日正式实施引入境外交易者业务。这意味着铁矿石期货引入境外交易者即将落地。

大连商品交易所(下称“大商所”)相关负责人表示,通过境内外交易者共同参与铁矿石期货,有利于形成国际公认的期货价格基准,助力全球铁矿石贸易发展。

第一财经获悉,当前国内铁矿石期货市场规模稳步提升,2017年累计成交329亿吨,参与的客户数达到60.89万户,其中法人客户15437户,相关产业客户1052户,法人客户日均持仓量占比为35%;铁矿石期货累计交割375万吨;铁矿石期现货价格相关性达到0.98。国内铁矿石期货已经成为全球交易规模最大的铁矿石期货品种,境内外价格联动性日益增强,已经成为国内外现货贸易的重要参考。

大商所相关负责人表示,目前,大商所正积极准备铁矿石引入境外交易者的落地工作,力争平稳推出

铁矿石期货国际化进入倒计时境外交易者参与

,稳健运行。此前,根据“以我为主、风险可控、由易到难、循序渐进”的原则,在充分听取市场各方意见的基础上,大商所已经发布了铁矿石期货引入境外交易者的相关规则,并于4月初完成首次全市场测试,过程顺利,业务验证准确。目前期货公司正积极开展各类市场推介工作,推进海外客户开户和境外经纪机构备案、交易、交割等业务准备。

“国内进行铁矿石期货国际化的相关配套政策、办法基本完整;交易所端技术系统已全面支持国际化业务 。”4月13日,大连商品交易所工业品事业部总监陈纬在第四届中国大宗商品产业论坛上表示,自3月27日规则发布起,截至4月11日,开通铁矿石交易权限累计66户;通过铁矿石适当性合格考试共计635次;交易所已公布10家外币存管银行,已在多家开立外币专用结算账户;截至4月11日,已有4家境外经纪机构在大商所完成备案,另有7家已提交资料,进行审核。

对于引进国外客户中矿山有无参与意向,陈纬表示,铁矿石期货对境外开放,最希望健全目前市场投资者结构,目前市场是以贸易商为主的产业群体,目前上游的矿山没有参与进来,之后可能会积极推动他们用期货基差的方式来签订长期的合同,这也是参与市场的一种方法,后续还会做境外设库,尝试与几大矿山接触。

今年2月初,中国证监会发布通知,批准铁矿石期货作为境内特定品种,允许引入境外交易者。2月7日,大连商品交易所(简称“大商所”)就铁矿石期货引入境外交易者相关规则修正案及草案向市场公开征求意见。

3月27日,大商所正式发布铁矿石期货引入境外交易者相关规则,新增《期货公司会员接受境外经纪机构委托开展特定品种期货交易业务管理办法》和《大连商品交易所特定品种交易者适当性管理办法》,并对14部规则中的相关规定进行了修改。

铁矿石期货引入境外交易者,是在铁矿石期货多年成熟运行的基础上,保持原有合约、基础制度、核心技术系统、核心清算和风控模式不变,采取人民币计价结算,境外交易者通过境内期货公司会员和境外经纪机构转委托方式参与,风险防范实行分级负责制。

对于国内参与者而言,铁矿石期货国际化后,变化之一为,新增了投资者适当性要求,3月27日起新老划断,境内新开客户如未通过适当性要求,暂时关闭铁矿石交易权限,投资者需要满足“三有一无”要求,即可用资金余额均不低于人民币10万元或者等值外币、中期协平台测试不低于80分、最近三年内具有境内或境外期货交易成交记录以及无违法违规。

交割采取完税交割、保税交割并行,其中完税交割,境内客户业务办理流程不变。另一大变化体现在,境内客户参与保税交割时,在发票开具为“五方开具”;当作为买方参与保税交割,且需要以自己名义进口报关时,需要做交割货款还原申报;且保税交割货物来源需要满足一定条件。

境内卖方注册保税仓单的货物来源要满足三个条件,一是,货主直接从境外进口运至保税仓库;二是,货主境外企业运至保税仓库简单加工;三是,货主境外企业运至保税仓库简单加工,首次转卖的铁矿石。

对于铁矿石期货国际化后对铁矿石期货行情的影响,一位铁矿石研究员对第一财经表示,现在是允许境外投资者参与市场而已,影响较大的是市场参与者结构更为完善,对行情不会有太大影响。

关于大商所在铁矿石期货国际化方面的下一步计划,陈纬表示,一方面将增强市场有效性,价格稳定代表性;另一方面,推进铁矿石期货国际化工作平稳落地,服务全球市场,推进境外注册工作、设立境外办事机构、境外设立保税仓库 ;此外,加强市场培育和工具推广,推展基差贸易,推进场外期权等场外衍生品工具,并拓展交割区域 。

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